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建筑材料:春季行情有望来临盈彩平台 继续推荐

时间:2021-08-05 13:53

  上周建材(中信)指数上涨 4.99%,沪深 300 指数上涨 5.45%,30 个中信一级行业指数中仅 5 个(有色、盈彩平台农业、电新、军工和石油石化)跑赢沪深 300。三级子行业中,玻纤、防水和石膏板龙头、水泥板块涨幅居前,大

  15-20 年 Q1,建材(中信)指数仅在 16Q1 跑输沪深 300,子行业中,水泥和偏地产链条的消费建材是春季行情的常客,我们认为主要源自年初市场对开复工和两会政策催化的乐观预期,其中水泥指数相对于建材指数超额收益的方向与 Q1 水泥均价的同比变动方向有较强正相关性。我们认为 21Q1春季行情中玻璃均价同比有望大幅增长,下游供需格局保持良好情况下,玻璃指数有望类似于17-20 年 Q1的水泥指数,取得相对建材指数的超额收益。地产“三条红线”调控下,新开工和竣工面积增速有望保持较高景气,消费建材品种或受益。海外经济恢复带动出口需求改善仍有望是 Q1 较为明确的经济基本面方向,玻纤龙头同时有望受益于中长期供给增加受控。

  1)玻璃:上周 2/2.5mm 镀膜光伏玻璃价格34/42 元/平,周环比持平,组件厂家需求较前期稍有降温,部分新建产线点火时间稍有提前,在产生产线日熔量环比稳定,局部库存小幅增加;平板玻璃价格环比下跌 0.31%,日熔量环比持平,生产企业库存周环比增加 188 万重量箱。2)水泥:上周全国水泥价格环比下跌 0.77%,华东、中南地区价格环比跌,陕西关中价格上涨,上周全国水泥平均库存 51.06%,环比升 0.50pct.3)玻纤:上周无碱粗纱市场整体保持偏稳趋势,电子纱市场行情维持向好走势,当前下游需求表现良好,后市价格或仍有较大调涨预期。

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